【ＮＱＮニューヨーク＝矢内純一、戸部実華】

■カーニバルが反発　クルーズ業界の好調続くとの見方
25日の米株式市場でクルーズ船のカーニバル（CCL）が３日ぶりに反発し、一時は前日比5.2％高の11.22ﾄﾞﾙを付けた。シティグループが25日付で投資判断を「中立」から「買い」に、目標株価を10ﾄﾞﾙから14ﾄﾞﾙに引き上げた。カーニバルのバランスシート悪化リスクの低下や投資家の関心の高まりを指摘した。

　担当アナリストは「昨秋の新型コロナウイルス感染拡大に伴う行動規制が撤廃された後、クルーズ業界は盛り上がりが続いている」と指摘。減速する兆しがみあたらず、他のレジャー産業とは対照的だとみていた。その中でもカーニバルはとりわけ好調だという。

　カーニバルの財務面では、現在の回復が続けば「現在から2025年末までの間に、（長期借入金などの）負債が350億ﾄﾞﾙから290億ﾄﾞﾙに減少する」と予想していた。「足元で関心を持っているのはほとんどがヘッジファンドだが、（中長期保有を前提とする）ロングオンリーの投資家も再び買い始めているようだ」と投資家層の広がりに言及。収益の改善も相まって追い風になるとみていた。

■ダラーツリーが一時17％安　24年１月期の利益見通し引き下げ
25日の米株式市場で１ドルショップのダラーツリー（DLTR）が大幅安となり、一時は前日比16.8％安の129.26ﾄﾞﾙを付けた。25日発表の2023年２～４月期決算で売上高は市場予想を上回った。一方で、１株利益は市場予想を下回った。24年１月期の利益見通しも下方修正し、売りが優勢となった。

　２～４月期決算では売上高が前年同期比６％増の73億1950万ﾄﾞﾙと、ＱＵＩＣＫ・ファクトセットがまとめた市場予想（72億8000万ﾄﾞﾙ）を上回った。来店客数が増加したことで、郊外で幅広い所得層を対象とする小売りチェーン「ダラーツリー」の既存店売上高が３％増えた。低所得層が多く利用する「ファミリーダラー」は客数増に加え、客単価も伸び、既存店売上高が７％増となった。

　特別項目を除く１株利益は1.47ﾄﾞﾙと市場予想（1.52ﾄﾞﾙ）を下回った。盗難被害の増加に加え、利幅の少ない商品に消費者の関心が向かっていることで利益率が低下した。同様の理由で24年１月期の利益見通しを下方修正した。１株利益は5.73～6.13ﾄﾞﾙと従来の6.30～6.80ﾄﾞﾙから引き下げ、上限でも市場予想の6.64ﾄﾞﾙに届かない。売上高は300億～305億ﾄﾞﾙとした。従来の299億～305億ﾄﾞﾙからレンジの下限を引き上げた。

■エヌビディアが一時28％高　「生成ＡＩの波、想定より早く到来」との声
25日の米株式市場で画像処理半導体（ＧＰＵ）のエヌビディア（NVDA）が急騰し、一時は前日比27.7％高の389.95ﾄﾞﾙと上場来高値を付けた。24日夕に発表した2023年２～４月期決算と５～７月期の業績見通しが市場予想を上回った。人工知能（ＡＩ）向け半導体の需要の急拡大を追い風に力強い成長が見込めるとして、アナリストによる高評価が相次いだ。

　２～４月期の売上高は前年同期比13％減の71億9200万ﾄﾞﾙと、ＱＵＩＣＫ・ファクトセットがまとめた市場予想（65億3000万ﾄﾞﾙ）ほど減らなかった。部門別ではＡＩ向けを含むデータセンターが14％増え、全体を下支えした。特別項目を除く１株利益は1.09ﾄﾞﾙと市場予想（0.92ﾄﾞﾙ）を上回った。併せて示した５～７月期の売上高見通しはレンジの中央値で110億ﾄﾞﾙと、市場予想（71億7000万ﾄﾞﾙ）を大きく上回った。

　ジェンスン・ファン最高経営責任者（ＣＥＯ）は決算説明会で「企業は生成ＡＩ時代に向け、（ＡＩ計算やデータ分析など膨大な処理を高速に行う）加速コンピューティングの導入を競っている」と話し、「我々は急拡大する需要に応じるために供給を大幅に増やしている」と述べた。コレット・クレス最高財務責任者（ＣＦＯ）もＡＩ向け半導体の需要拡大で「データセンターの見通しは数四半期先までみえるようになった」といい、下期に大幅な供給増に備えていることを明らかにした。

　決算発表を受け、ウェドブッシュ証券は投資判断を「中立」から「買い」に、目標株価を290ﾄﾞﾙから490ﾄﾞﾙに引き上げた。業績見通しの大幅な予想上振れを受け「ＡＩの革命は始まった。エヌビディアはこの革命で中核となる心臓と肺の役割を担う」と表現した。

　バークレイズは投資判断を「買い」で据え置き、目標株価を275ﾄﾞﾙから500ﾄﾞﾙに上方修正した。「生成ＡＩの波は想定よりも早く訪れた。エヌビディアはこの流れに対応できる『解決策』として唯一準備が整っているようにみえる」との見方を示した。ＪＰモルガンは目標株価を250ﾄﾞﾙから500ﾄﾞﾙと２倍に引き上げ、投資判断は「買い」を維持した。「生成ＡＩ向けの需要の最初の大きな波が押し寄せてきた。そしてさらに続く」と分析した。

　エバコアＩＳＩは強い見通しを受けて「『ＷＯＷ！』との驚きの言葉しか出ない」といい、「供給制約も続くなかで予想上振れの度合いは驚きだ」とＡＩ向けの需要の強さに驚嘆を示した。投資判断は「買い」を維持し、目標株価は320ﾄﾞﾙから500ﾄﾞﾙに引き上げた。